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财务报表分析(financial statement analysis)

选择字号: 超大 标准 发布时间:2017-05-14 12:42 | 作者:编辑

  财务报表分析(financial statement analysis)
  财务报表分析,又称财务分析,是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据,并结合其他有关补充信息,对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价,为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。
  一、财务报表分析(financial statement analysis)分析对象
  财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息,认识企业活动的特点,评价其业绩,发现其问题。
  二、财务报表分析的意义
  财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况,特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低,只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位,因此要进行财务报表分析。
  做好财务报表分析工作,可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况,考核经营管理人员的业绩,为建立健全合理的激励机制提供帮助。
  1、与财务部门进行卓有成效的沟通
  2、对企业的经营绩效做出正确的评估
  3、从财务角度出发,为决策者提供支持
  4、从所有者和经营者不同的角度理解企业三大报表
  5、快速识别财务数据中可能存在的造假成份
  6、学会分析企业的营运资本,审视企业存在的弊病
  7、从现金流量表来分析企业的利润水平
  三、财务报表价值解读
  资产负债表:代表一个公司的资产与负债及股东权益。
  利润表:代表一个公司的利润来源。
  现金流量表:代表一个公司的现金流量,更代表资产负债表的变化。
  资产负债表--所有表格的基础
  从某种意义上说,一个公司的资产负债表才是根本。无论是现金流量表还是利润表都是对资产负债表的深入解释。在格雷厄姆的时代,会计准则并没有要求现金流量表。后来的会计准则进一步发展,现金流量表才成为必须。在格雷厄姆的《证券分析》一书中对资产负债表的论述与分析是最多的。
  现金流量表--资产负债表的变化
  现金流量表是对资产负债表变化的解释。现金的变化最终反映到资产负债表的现金及等价物一项。而现金的变化源泉则是净利润。净利润经过经、投、筹资,三项重要的现金变动转变为最终的现金变化。
  首先,净利润经过营运资本的变化、摊销折旧等非现金项目、其他项目(财务支出或收入、投资收益等)的调整,最终转换为经营现金流。
  其次,投资的支出与收益的现金流量。其中买卖资产对资产负债表的资产项目有影响。
  最后,筹资的现金流量。其中,借债与还债会影响资产负债表的借款项目。分红与增发会影响资产负债表的股东权益项目。
  利润表--反映净利润的来源
  利润表是净利润的来源。而净利润则直接影响资产负债表中股东权益的变化。
  这三张表格是一个公司财务状况的精髓与总结。如果你对这三张表的关系与来龙去脉非常清楚,那么你对一个公司的分析与理解会上升到一个全新的高度。要知道,很多大公司的CEO虽然是搞政治的高手,但并不清楚这基本的三张表的内涵。

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