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财务会计常用分析计算公式(二)

选择字号: 超大 标准 发布时间:2017-06-15 10:35 | 作者:编辑

51、递延年金现值:一:P=A[P/Ain+m-P/Aim] 二、P=A[P/Ain*P/Fim] m-递延期数
52
、永续年金现值:P=A/i 年金=年金现值/复利现值
53
、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1 式中:r为名义利率;m为年复利次数
54
、债券价值:分期付息,到期还本=利息年金现值+本金复利现值
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数) 永久债券=利息额/必要报酬率
55
、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数
56
、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2]
V
-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利
57
、股票一般模式:P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成长股票:P=D/Rs
固定成长:P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g
58
、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P
59
、预期报酬率=(D1/P)+g
60
、期望值:E(X)=∫ΩXdp,方差:σ^2=∑(X-μ) ^2/ N, 标准方差:s=sqrt(s^2)
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重)
m
-证券种类 A-某证券在投资总额中的比例 -j种与种证券报酬率的协方差
j种与种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差 证券组合的标准差:
62
、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率 总标准差=Q*风险组合标准差
63
、资本资产定价模型:
64
、证券市场线:个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)
65
、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值 现值指数=现金流入现值/现金流出现值
内含报酬率:每年流入量相等 原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n) 不等时用试误法
66
、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含
会计收益率=年均净收益/原始投资额
67
、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本
68
、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限 或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数
69
、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率
70
、调整现金流量法:调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t] a-肯定当量
71
、风险调整折现率法:调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t]
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B *(市场平均报酬率-无风险报酬率)
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B *(市场平均报酬率-无风险报酬率)
72
、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 =股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资
73
B权益=B资产*(1+负债/权益) B资产=B权益/(1+负债/权益)
74
、现金返回线R= 上限=3*现金返回线-2*下限
75
、收益增加=销量增加*单位边际贡献
76
、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本
平均余额=日销售额*平均收现期 占用资金=平均余额*变动成本率
77
、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例
78
、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本
K
-每次订货成本 D-总需量 Kc-单位储存成本 N-订货次数 u-单价 p-日送货量 d-日耗用量
79
、经济订货量(Q^*)= 总成本= 最佳订货次数(N^*)=D/Q^* 经济订货量占用资金=Q^*/2*u 最佳订货周期=1/N^*
陆续进货的Q^*= 总成本=
80
、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备 缺货量=交货时间*平均日需求量
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc
81
、放弃现金折扣的成本=CD/1-CDx( 360/N x 100%) 式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差
82
、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金
83
、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值
84
、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格
85
、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/1+股票股利发放率)
86
、银行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) =i(1-T) (当f忽略不计时)
式中:Ki-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;i-利率;f-筹资费率
考虑时间价值的税前成本(K) L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n]
税后成本=税前成本*(1-T)
87
、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中:Kb-债券成本;I-每利息;
T-
所得税税率;B-面值;i-票面利率;B0-筹资额(按发行价格)f-筹资费率
88
、留存收益成本:股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g 风险溢价法=债务成本+风险溢价
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率)
89
、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g 式中:D1-1年股利;V0-市价;g-年增长率
90
、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重
91
、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kj
式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本
92
、筹资总额分界点=TFi/Wi
式中:TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例
p-
单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数
93
、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)
财务杠杆DFL=EBIT/EBIT-I) 总杠杆DCL=DOL*DFL SF-偿债基金
94
、每股收益无差别点:[EBIT1-I1(1-T)-SF]/N1=[EBIT2-I2(1-T)-SF]/N2
EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股集筹资有利
95
、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-
权益资本成本(按资本资产模型计算)
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)
=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重)
96
、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务)
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量
97
、在产品约当产量=在产品数量*完工程度 产成品成本=单位成本*产成品产量
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量)
月末在产品成本=单位成本*约当产量
98
、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本 产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量
99
、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本)
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时)
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率
100
、联产品成本售价法:某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额
实物数量法:单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量)
101
、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率
102
、边际贡献=销售收入-变动成本 单位边际贡献=单价-单位变动成本
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价 变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价
变动成本率+边际贡献率=1 盈亏点作业率+安全边际率=1
103
、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100%
=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重)
104
、保本量=固定成本/单位边际贡献 保本额=固定成本/边际贡献率
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额) 正常销售额=保本额+安全边际
105
、安全边际=正常销售额-保本额 安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额) 销售利润率=安全边际第*边际贡献率
106
、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率
107
、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格) 材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格
108
、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率) 人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率
109
、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时 费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率) 效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率
110
、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率 率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率
111
、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本 部门税前利润=部门边际贡献-管理费用
112
、投资报酬率=部门边际贡献/资产额 剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本
113
、营业现金流量=年现金收入-支出 现金回收率=营业现金流量/平均总资产 剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本
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